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A股引来活水 谁又能管好巨量长期资金?

时间:2019-10-09 11:02来源:股票学习网 作者:admin 点击:
企业年金中考成绩单近日发榜,截至2019年二季度末,全国企业年金积累基金规模增至约1.62万亿元,上半年投资收益

摘要:企业年金中考成绩单近日发榜,截至2019年二季度末,全国企业年金积累基金规模增至约1.62万亿元,上半年投资收益606.28亿元,加权平均收益率为4.10%。 作为资本市场举足轻重的长线资金之一,企业年金的运营情况备受关注。 随着企业年金、社保基金、保险资金、...

  企业年金“中考”成绩单近日发榜,截至2019年二季度末,全国企业年金积累基金规模增至约1.62万亿元,上半年投资收益606.28亿元,加权平均收益率为4.10%。

  作为资本市场举足轻重的长线资金之一,企业年金的运营情况备受关注。

  随着企业年金、社保基金、保险资金、养老目标基金等多路长线资金规模的进一步充实,将有更多“长钱”流入股市。谁能管好巨量长期资金?真正考验资管能力的时刻来了!

  上半年权益组合跑赢固收

  从投资管理情况来看,作为我国养老保障体系第二支柱的主力军,企业年金整体收益稳健。

  人力资源和社会保障部最新公布的数据显示,,截至2019年二季度末,全国企业年金积累基金规模为16175.74亿元,与2019年一季度末、2018年末相比,分别增加了579.39亿元、825.97亿元。

A股引来活水 谁又能管好巨量长期资金?

  截至二季度末,企业年金实际运作资产金额为15983.14亿元;今年上半年,实现投资收益606.28亿元,加权平均收益率4.10%。其中,今年一季度的投资收益为451.37亿元,加权平均收益率3.09%;二季度的投资收益为154.90亿元,加权平均收益率0.97%。

  这主要与资本市场一、二季度的不同表现相关。从收益率情况来看,今年二季度,企业年金固定收益类组合的加权平均收益率为1.19%,而含权益类组合的加权平均收益率为0.91%;但在一季度时,企业年金权益类组合的收益表现(3.49%),要远远好于固定收益类组合(1.48%)。

  虽然二季度固定收益类组合表现更好,但得益于一季度权益类组合的良好表现,今年上半年,企业年金含权益类组合的加权平均收益率(4.44%),仍超过了固定收益类组合(2.70%)。

  正因为一季度A股市场表现较好,为企业年金整体上半年投资收益奠定了良好开局。

  保险PK基金,谁更胜一筹?

  那么,从企业年金的受托、托管、投管的规模这三个维度来看,哪些机构更胜一筹呢?

  法人受托管理资产规模排名前三的机构分别为:国寿养老、平安养老、工商银行,今年第二季度受托管理资产金额分别约为3280亿元、2466亿元、1247亿元。

  第二季度,托管(主要为银行)资产规模排名前三的机构分别为:工商银行、建设银行中国银行,托管资产金额分别约为5727亿元、2871亿元、2129亿元;投资管理规模排名前三的机构分别为:泰康资产、平安养老、国寿养老,组合资产金额分别约为2533亿元、2181亿元、1766亿元。

  企业年金由单一计划、集合计划和其他计划组成,其中单一计划是主要组成部分。

  从单一计划的投资收益表现来看:

  固定收益类组合中,今年上半年加权平均收益率排名前三的机构分别为:易方达基金(3.30%)、招商基金(3.11%)、银华基金(2.93%);

  含权益类组合中,今年上半年加权平均收益率排名前三的机构分别为:工银瑞信基金(5.67%)、银华基金(5.48%)、泰康资产(5.33%)。

  从集合计划的投资收益表现来看:

  固定收益类组合中,今年上半年加权平均收益率排名前三的机构分别为:博时基金(4.06%)、中信证券(3.24%)、太平养老(3.14%);

  含权益类组合中,今年上半年加权平均收益率排名前三的机构分别为:中金公司(5.25%)、易方达基金(4.96%)、工银瑞信基金(4.87%)。

  从以上数据不难看出,保险类机构在企业年金市场中的管理规模和话语权更大;而从投资收益表现来看,基金公司相对更抢眼一些。

  目前,企业年金基金的投资范围限于境内投资,投资范围基本囊括了银行存款、国债、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)、证券投资基金、中央银行票据、短期融资券、中期票据、商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货等各类金融产品。

  资管大战一触即发

  保险、基金等各类金融机构在企业年金上的“肉搏”,还只是一个开始。

  种种迹象表明,多路长期资金将加速入市,未来谁能管好巨量长期资金,谁就能掌握更多的市场话语权。


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