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5G手机放量带动产业链机会 半导体迎景气度及政策利好

时间:2019-10-09 06:16来源:股票学习网 作者:admin 点击:
一、华为5G旗舰发布,持续推荐射频/光学/电池/无线充等5G主线 华为发布Mate30手机系列,包括5G版本。并预告首部5G折

摘要:一、华为5G旗舰发布,持续推荐射频/光学/电池/无线充等5G主线 华为发布Mate30手机系列,包括5G版本。并预告首部5G折叠屏手机Mate X 5G将于下月在中国发布。创新配置看,重点受益领域包括1)射频:天线和射频前端复杂度提升,我们判断其ASP有所提高,关注 卓胜...

  一、华为5G旗舰发布,持续推荐射频/光学/电池/无线充等5G主线

  华为发布Mate30手机系列,包括5G版本。并预告首部5G折叠屏手机Mate X 5G将于下月在中国发布。创新配置看,重点受益领域包括1)射频:天线和射频前端复杂度提升,我们判断其ASP有所提高,关注卓胜微信维通信硕贝德电连技术等;2)光学:30为三摄,Pro为四摄,摄像头持续升级,利好立景(立讯大股东旗下)、舜宇、欧菲等;3)电池:大容量搭配超级快充,电池龙头受益于技术升级,且有望切入电芯环节;4)无线充电:27W超级快充,关注立讯精密、信维通信等。我们继续看好5G换机主线,重点推荐射频、光学、电池、设备等领域。

  二、国产存储进展顺利叠加景气度见底,5G手机放量推动配套机会

  合肥长鑫宣布自主制造项目投产,投资总额约1500亿元,一期产能12万片/月。借助奇梦达技术长鑫已将DRAM推进到19纳米国际主流水平,投产的8GB DDR4已通过国内外客户验证,预计19年底交付并达到2万片月产能。存储国产化持续推进,存储景气度也有望在19Q3-Q4见底,建议关注兆易创新北京君正(ISSI)、紫光国微等中短期业绩修复和长期发展机会。此外,高通拟用11.5亿美金收购与TDK的合资公司RF360剩余股权,以获得射频前端滤波能力并提供完整解决方案。建议关注卓胜微、中芯国际(绍兴/宁波线)、三安光电(化合物IDM)等在射频前端的国产替代机会。5G手机逐渐放量带动产业链配套机会,华为mate30手机发布,支持5G SA/NSA双架构,集成5G基带的麒麟990芯片采用了7nm+EUV工艺,共配置21根天线(其中5G天线14根),部分器件复杂度和数量迎来提升。此外,联发科5G SoC芯片预计19年1月量产,有望带动5G向中低端手机渗透。5G趋势下ODM代工的闻泰科技、天线的信维通信和硕贝德,先进封装(SiP/AiP等)的长电科技/通富微电/环旭电子等值得关注。

  三、大基金二期呼之欲出,助力集成电路国产化再上新台阶

  大基金二期设立进展加快,直接募资有望超2000亿元,撬动配套融资有望超万亿。大基金二期是一期的延续与深耕,一方面有望保证一期项目的稳定发展与持续提升,另一方面将加大IC领域支持的覆盖范围。相较一期以制造/设计/封测三大IC基础环节为主,二期制造的投资比重将下降,预计偏向高端芯片/上游设备材料及应用侧等。自主可控与5G创新双线逻辑下,,看好国内半导体产业发展良机。除了芯片设计/制造/封测三大环节继续往先进节点演进,产业链上游设备材料,高端芯片/射频前端,下游终端应用等,都有望在资金/政策支持下,迎来发展良机,建议关注兆易创新、闻泰科技、国内设备龙头及中微公司汇顶科技韦尔股份、卓胜微、安集科技、紫光国微、国科微等本土优质厂商。


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